°æÁ¦ °ü·áÀÇ µµ±×¸¶¿Í ħ¹¬ÀÇ Ä«¸£ÅÚ
3252 2011-03-28
[¸Ó´ÏÀ§Å©]û°è±¤Àå <±è¹æÈñ »ýÈ°°æÁ¦¿¬±¸¼ÒÀå>

±ÝÀ¶±â°ü°ú °ü·ÃÇØ ¿ì¸® °æÁ¦ °ü·áµéÀ» Áö¹èÇØ¿Â µÎ°¡Áö »ý°¢ÀÌ ÀÖ´Ù. Çϳª´Â ±ÝÀ¶±â°üÀÇ µ¢Ä¡¸¦ Å°¿ö¾ß ÇÑ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ±×·¡¾ß ¼¼°èÀûÀÎ ±ÝÀ¶±â°üµé°ú °æÀïÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ¹ß»óÀÌ´Ù. 1997³â ¸» ¿ÜȯÀ§±â Á÷ÈÄ°¡ ÀÌ·± ¾ÆÀ̵ð¾îÀÇ º»°ÝÀûÀÎ ½Ã¹ßÁ¡À̾ú´Ù. ´ç½Ã °æÁ¦ °ü·áµéÀº °ø°ø¿¬È÷ "Çѱ¹¿¡ ÀºÇàÀº 2~3°³¸é ÃæºÐÇÏ´Ù"°í °ø¾ðÇÏ°í ´Ù³æ´Ù. °øÀûÀÚ±Ý ÅõÀÔ°ú ÇÔ²² 33°³ÀÇ ÀºÇàÀÌ 19°³·Î ÁÙ¾îµç °Íµµ ´ç½Ã¿´´Ù.

´ç½ÃÀÇ ÀºÇà ´ëÇüÈ­ ÁÖÀåÀº ¿äÁò ¸Þ°¡¹ðÅ©(mega bank)·ÐÀ̶ó´Â ¸»·Î ´ëüµÆ´Ù. ¸Þ°¡¹ðÅ©·ÐÀ» ÁÖâÇÏ´Â À̵éÀº ÃÊ´ëÇü ÀºÇàÀÌ È¿À²¼º ¸é¿¡¼­ ³´´Ù°í ÁÖÀåÇÑ´Ù. ÀºÇàÀÇ µ¢Ä¡°¡ Å©¸é ±Ô¸ð³ª ¹üÀ§ÀÇ °æÁ¦´Â ¹°·Ð, Á¾Á¾ ¹®Á¦°¡ µÇ°ï ÇÏ´Â ±¹³» ÀºÇàµé³¢¸®ÀÇ Áö³ªÄ£ °æÀïµµ ¿ÏÈ­ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù°í º»´Ù. À̵éÀº ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖÀÇ ¹Î¿µÈ­¸¦ °è±â·Î ¾Æ¿¹ 3~4°³ÀÇ ¸®µù¹ðÅ©(leading bank) À§ÁÖ·Î ¿ì¸® ±ÝÀ¶»ê¾÷À» ÀçÆíÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â ÁÖÀåµµ ¼­½¿Ä¡ ¾Ê´Â´Ù. ƯÈ÷ ÃÖ±Ù ¸Þ°¡¹ðÅ©·ÐÀÇ ¼±ºÀÀåÀÎ °­¸¸¼ö ¾¾°¡ »êÀºÁöÁÖ È¸ÀåÀ¸·Î ÃëÀÓÇϸç, ¸Þ°¡¹ðÅ©·ÐÀº ¸î°¡Áö ½Ã³ª¸®¿À·Î Çö½ÇÈ­µÇ°í ÀÖ´Ù.

¶Ç ´Ù¸¥ »ý°¢Àº ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ÀÌ»óÀû Áö¹è±¸Á¶¿¡ °üÇÑ °ÍÀÌ´Ù. °æÁ¦ °ü·áµéÀº ÀºÇà ÁöºÐÀÌ °íµµ·Î ºÐ»êµÅ¾ß ¼±ÁøÈ­µÈ Áö¹è±¸Á¶¶ó°í ¹Ï´Â´Ù. ±× °á°ú µîÀåÇÑ °ÍÀÌ ÇöÀç ¿ì¸® ÀºÇàÀÇ ¼ÒÀ¯ ±¸Á¶´Ù. ´ëÇü ÀºÇàÀÇ ´ëÁÖÁÖµéÀº ÀºÇà °æ¿µ¿¡ °ü½É ¾ø´Â ´Ù¼öÀÇ ÅõÀÚ ÀÚº»µéÀÌ´Ù. ±×µéÀÇ °¡Áø ÁöºÐÀ̶ó¾ß ±â²¯ µÎÀÚ¸´¼ö¸¦ ³ÑÁö ¾Ê´Â´Ù. ¾Æ¿¹ ÃÖ´ëÁÖÁÖ°¡ ¿Ü±¹°è ÀÚº»ÀÎ °æ¿ìµµ ¸¹´Ù.

°æÁ¦ °ü·á, ±× °¡¿îµ¥¼­µµ ±ÝÀ¶Á¤Ã¥À» Ã¥ÀÓÁö°í ÀÖ´Â À̵éÀÇ ÀÌ µÎ°¡Áö »ý°¢¿¡ ´ëÇÑ ÁýÂøÀº ³î¶ó¿ï Á¤µµ´Ù. ¹æ¹ý·ÐÀ» µÑ·¯½Î°í ºÎó³ª °³Àκ°·Î ÀÌ°ßÀ» º¸ÀÎ ÀûÀº ¸¹´Ù. ÇÏÁö¸¸ µÎ°¡Áö »ý°¢¿¡ ´ëÇØ ¿øõÀûÀ¸·Î ¹Ý´ëÇϰųª ÀÌ°ßÀ» Á¦½ÃÇÏ´Â °æ¿ì¶õ °ÅÀÇ ¾ø´Ù. ÀÏÁ¾ÀÇ µµ±×¸¶(dogma)°¡ µÅ ¹ö·È´Ù. ¾ð·ÐÀ̳ª Àü¹®°¡µé¸¶Àú ÀÌ·± »ý°¢¿¡ Å並 ´ÞÁö ¸øÇÑ´Ù. ±×µéÀº ¿À·§µ¿¾È ±ÝÀ¶»ê¾÷À» Á¤ºÎ °ü·áµéÀÌ ÁÂÁö¿ìÁöÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ºÐ¾ß·Î ¿©°Ü¿Ô´Ù. ÀÌ·± ¸¶´ç¿¡ °æÁ¦ °ü·áµéÀÇ ¹ÏÀ½¿¡ ¹Ý´ëÇÏ´Â °ÍÀº ¿ÀÈ÷·Á Çö½Ç¼º ¾ø´Â ÀÇ°ßó·³ ¿©±ä´Ù.

ÇÏÁö¸¸ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ±Ô¸ð¿Í Áö¹è±¸Á¶¿Í °ü·ÃÇØ ºÒº¯ÀÇ Á¤´äÀ̶õ ¾ø´Ù. Áß¿äÇÑ °ÍÀº º¯È­¹«½ÖÇÑ ±ÝÀ¶È¯°æ¿¡¼­µµ ±ÝÀ¶±â°üÀÌ »ì¾Æ³²¾Æ ¹ø¼ºÇÏ´Â °Í»ÓÀÌ´Ù. ´çÀå ±Ô¸ð ´ëÇüÈ­¸¸ Çصµ ±×·¸´Ù. 1980³â´ë °ÅÇ° °æÁ¦ ´ç½Ã ÀϺ»Àº ¼¼°è ÃÖ´ë ±Ô¸ðÀÇ ÀºÇàµéÀ» º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ¾ú´Ù. ±×·¯³ª °ÅÇ°ÀÌ »ç±×¶óÁö¸é¼­ ÃÊ´ëÇü ÀºÇàµé ¶ÇÇÑ ÂÞ±×·¯µé°í ¸»¾Ò´Ù. ±×µéÀÌ ±Ô¸ð ¶§¹®¿¡ °æÀï ¿ìÀ§¸¦ È®º¸Çߴٰųª ´õ È¿À²ÀûÀ̾ú´Ù´Â ±Ù°Å´Â ¾ø´Ù.

2008³â ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â Á÷Àü ±Ô¸ð ¸é¿¡¼­ ¹Ì±¹ÀÇ ±ÝÀ¶±â°üµéÀº ¼¼°è ÃÖ°í ¼öÁØÀ̾ú´Ù. ±×·¯³ª »ó´ç¼ö ±ÝÀ¶±â°üµéÀÌ ÆÄ»êÇϰųª ÆÄ»ê Á÷Àü±îÁö °¬´Ù. ÀÌµé ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¾öû³­ ±Ô¸ð´Â ¿ÀÈ÷·Á ¹Ì±¹ ±ÝÀ¶½ÃÀå°ú °æÁ¦¸¦ º¼¸ð·Î Àâ¾Ò´Ù. ¿¹¸¦ µé¾î ¹Ì±¹ ¿¬¹æÁغñÁ¦µµÀÌ»çȸ(FED)´Â ¸®¸Õºê·¯´õ½º´Â ÆÄ»ê½ÃÄ×Áö¸¸, ±×º¸´Ù µ¢Ä¡°¡ ÈξÀ ÄÇ´ø AIG´Â ±¸Á¦±ÝÀ¶À» ÇØ¾ß Çß´Ù. À̸¥¹Ù '´ë¸¶ºÒ»ç'(too big to fail) »óȲÀ̾ú´Ù. ÀºÇà ´ëÇüÈ­´Â ºÒÈ®½ÇÇÑ ±ÝÀ¶È¯°æ ÇÏ¿¡¼­ ¿ÀÈ÷·Á ±ÝÀ¶»ê¾÷ÀÇ ½Ã½ºÅÛ ¸®½ºÅ©¸¦ ³ô¿© ³õ¾Ò´Ù.

°íµµ·Î ºÐ»êµÈ ¼ÒÀ¯¿Í Áö¹è±¸Á¶¸¸ Çصµ ±×·¸´Ù. ±× °á°ú µîÀåÇÑ °ÍÀÌ ±ÝÀ¶±â°ü Àü¹®°æ¿µÀÎÀÇ Àå±â Áý±Ç üÁ¦¿´´Ù. ±×µéÀº ÁÖÁÖÀÇ ÀÌÇظ¦ ½Å°æ ¾µ ÀÌÀ¯µµ, »ç¿ÜÀÌ»çÀÇ ´«Ä¡¸¦ º¼ ÀÌÀ¯µµ ¾ø°Ô µÅ ¹ö·È´Ù. Á¤Ä¡±ÇÀ̳ª °íÀ§°ü·áÀÇ ½É±â¸¸ °Å½º¸£Áö ¾Ê´Â´Ù¸é 3¿¬ÀÓ, 4¿¬ÀÓµµ °¡´ÉÇÏ´Ù. ½ÅÇѱÝÀ¶ÁöÁÖ »çÅ¿¡¼­ º¸µí Àü¹®°æ¿µÀεéÀº ±×·± ¸ñÇ¥¸¦ À§ÇØ Á¤Ä¡³ª Æí°¡¸§, ±ØÇÑÅõÀïÀ» ÀÏ»óÀ¸·Î ¿©±æ Á¤µµ°¡ µÅ ¹ö·È´Ù.

±×·±µ¥µµ ¿ì¸® °æÁ¦ °ü·áµéÀº ¿äÁöºÎµ¿ÀÌ´Ù. ¿ì·ÁµÇ´Â ºÎÀÛ¿ëÀ̳ª ÆóÇØ´Â ¿Ü¸éÇÑ Ã¤ ±ÝÀ¶±â°ü ´ëÇüÈ­¿Í Àü¹®°æ¿µÀΠüÁ¦¸¦ ¹Ð¾îºÙÀÏ ½É»êÀÌ´Ù. ´çÀå ¹«¸®¸¦ °ÅµìÇØ°¡¸é¼­±îÁö Çϳª±ÝÀ¶ÁöÁÖÀÇ ¿ÜȯÀºÇà Àμö¸¦ ½ÂÀÎÇÏ·Á ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖÀÇ ¹Î¿µÈ­µµ ´Ù¸¥ ½ÃÁßÀºÇà°úÀÇ Â¦Áþ±â Çü½ÄÀ¸·Î ÁøÇàÇÏ·Á ÇÏ°í ÀÖ´Ù. Áöµ¶ÇÑ ¼Ò½Å¿¡, À̱âÀûÀÎ ÀÌÇØ°ü°è±îÁö °áºÎµÈ ¸¶´ç¿¡ °æÁ¦ °ü·á°¡ µµ±×¸¶¿¡¼­ ¹þ¾î³ª±æ ±â´ëÇϱâ¶õ ¾î·Æ´Ù. ¸ÕÀú ¾ð·Ð°ú Àü¹®°¡, ±ÝÀ¶»ê¾÷ Á¾»çÀÚµéÀÌ Ä§¹¬ÀÇ Ä«¸£ÅÚºÎÅÍ ±ú¾ß ÇÑ´Ù.